天岳先进3年亏近9亿 现金流转负关联交易飚内控不规范
中国经济网编者按:9月7日,山东天岳先进科技股份有限公司(以下简称“天岳先进”)首发上会,联席保荐机构(主承销商)为国泰君安证券股份有限公司和海通证券股份有限公司。天岳先进拟于上交所科创板上市,计划公开发行不超过4297.11万股(不考虑超额配售选择权);本次发行拟授权主承销商采用超额配售选择权,采用超额配售选择权发行股票数量不超过644.57万股,即不超过首次公开发行股票数量的15%。天岳先进拟募集资金20.00亿元,用于碳化硅半导体材料项目。
天岳先进连续三年亏损,累计亏损8.84亿元。2020年,公司经营活动产生的现金流量净额由正转负。
2018年至2020年,天岳先进实现营业收入分别为1.36亿元、2.69亿元、4.25亿元,其中,主营业务收入分别为8502.15万元、1.86亿元、3.49亿元。公司实现归属于母公司股东的净利润分别为-4213.96万元、-2.01亿元、-6.42亿元。经营活动产生的现金流量净额分别为1.55亿元、2.11亿元、-1.22亿元,其中,销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.34亿元、2.94亿元、3.37亿元。
天岳先进在对中国经济网记者的采访回复中表示:“2019年和2020年公司净利润均为负,主要系实施股权激励所致;2020 年经营性净现金流由正转负主要系存货余额、经营性应收项目波动导致。”
2018年至2020年,天岳先进资产总额分别为14.28亿元、15.49亿元、24.68亿元,负债总额分别为14.47亿元、10.50亿元、3.35亿元,资产负债率分别为101.30%、67.77%、13.57%,同行业可比上市公司资产负债率均值分别为37.37%、42.48%、43.29%。
报告期内,公司货币资金余额分别为5676.43万元、3.21亿元和5.73亿元。
2018年至2020年,天岳先进应收票据(包含应收款项融资)账面价值分别为1304.09万元、454.54万元、9506.38万元,2018年、2019年,公司应收票据(包含应收款项融资)主要系从关联方处背书取得,属于取得无真实交易背景票据的情形。
报告期内,应收账款余额分别为587.80万元、1475.45万元、6590.09万元,占营业收入比例分别为4.32%、5.49%和15.51%。2020年公司应收账款周转率下降明显,报告期内,公司应收账款周转率分别为26.21次、27.40次、11.09次,高于同行业可比上市公司平均值8.78次、7.18次、6.13次。
2018年至2020年,天岳先进存货金额分别为4579.56万元、6445.05万元和1.62亿元,占各期末流动资产的比例分别为11.74%、13.42%和15.59%。报告期内,天岳先进存货周转率分别为2.74次、3.04次、2.43次,略低于同行业可比上市公司平均值3.73次、3.09次、3.38次。
报告期内,天岳先进导电型衬底毛利率持续为负。2018年至2020年,公司综合毛利率分别为25.57%、37.68%和35.28%,主营业务毛利率分别为8.45%、26.62%和34.94%。主营业务中半绝缘型衬底产品毛利率分别为10.58%、27.36%、35.19%,而导电型衬底毛利率分别为-14.93%、-10.12%、-0.87%。2020年,同行业可比上市公司中,境外公司毛利率均值、总体毛利率均值均下滑,公司毛利率逆势上升。
天岳先进前五大客户收入占比远超同行公司。报告期内,公司前五大客户的收入占营业收入的比例分别为80.15%、82.94%和89.45%,客户集中度较高,高于可比公司前五大客户收入占比均值40.71%、42.31%、25.53%。其中,公司前两大客户客户A和客户B的收入占比较高,报告期内分别为55.68%、65.96%、78.75%。
2018年至2020年,天岳先进销售费用分别为204.48万元、205.30万元、328.49万元,销售费用率分别为1.50%、0.76%及0.77%,低于同行业上市公司销售费用率均值4.42%、3.77%、3.36%。研发支出分别为2510.39万元、2474.82万元和6252.79万元,研发产出冲减后的研发费用分别为1231.38万元、1873.07万元和4550.09万元,研发费用率(冲减研发产出后)分别9.05%、6.97%、10.71%,同行业可比公司研发费用率均值分别为10.45%、11.12%、13.95%。
报告期内天岳先进内部控制存在瑕疵。据招股书披露,天岳先进因融资渠道少、资金链紧张等客观原因,发生了如转贷、无真实交易背景票据交易等内控不规范的行为。其中,公司报告期内发生转贷31次,金额累计8.12亿元。2018年、2019年,开具无真实交易背景票据金额累计1.73亿元,收取/背书无真实贸易背景票据金额累计7246.50万元。此外,公司还存在通过员工账户收取货款的情形。
原标题:【 天岳先进3年亏近9亿 现金流转负关联交易飚内控不规范】
内容摘要:中国经济网编者按: 9 月 7 日,山东天岳先进科技股份有限公司(以下简称“天岳先进”)首发上会,联席保荐机构(主承销商)为国泰君安证券股份有限公司和海通证券股份有限公司。天岳先进拟于上交所科创板 ...
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